[2019기출]부동산학개론 27. 포트폴리오 이론

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문제. 포트폴리오 이론에 관한 설명으로 틀린 것은?

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① 분산투자 효과는 포트폴리오를 구성하는 투자자산 종목의 수를 늘릴수록 체계적 위험이 감소되어 포트폴리오 전체의 위험이 감소되는 것이다.

② 포트폴리오 전략에서 구성 자산 간에 수익률이 반대 방향으로 움직일 경우 위험 감소의 효과가 크다.

③ 효율적 프런티어(효율적 전선)란 평균-분산 지배원리에 의해 모든 위험 수준에서 최대의 기대수익률을 얻을 수 있는 포트폴리오의 집합을 말한다.

④ 효율적 프런티어(효율적 전선)의 우상향에 대한 의미는 투자자가 높은 수익률을 얻기 위해 많은 위험을 감수하는 것이다.

⑤ 포트폴리오 이론은 투자 시 여러 종목에 분산 투자함으로써 위험을 분산시켜 안정된 수익을 얻으려는 자산 투자 이론이다.

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정답. ①

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해설.

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분산투자 효과는 포트폴리오를 구성하는 투자자산 종목의 수를 늘릴수록 체계적 위험이 아닌 비체계적 위험이 감소되어 포트폴리오 전체의 위험이 감소되는 것입니다. 체계적 위험은 투자자산의 종목의 수를 늘리더라도 감소하지 않는 위험을 의미합니다.

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이론.

 

[이론]포트폴리오 이론